“中行拟上调存量贷款利率”的消息一出，业内一片哗然。两个月前，中行率先提出“对新增个人房贷取消7折利率”；近日，中行再次“挑头”表示要对“老房贷动刀”。中行为何两次都急于“吃螃蟹”？

本报记者采访多名专业人士，说法不一。有人认为，这是中行想借机增加房贷利息收益，获取更多利润；也有人认为，2009年中行贷款增速过快，存贷比和资本充足率压力都过大，因此要调整信贷结构；更有人认为，中行此举意在“投石问路”，基于零售业务规模相对较小，船小好调头。最后一条受到金融界诸多人士认可。

增加利息收益

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新认为，中行此举是出于“利润和风险”的考虑。“事实上，年前中行率先取消7折利率，也是想要提高房贷收益。”

董登新分析，房贷利率7折，对银行来说处于亏损的边缘。有银行人士算过一笔账：由存量房贷打折造成的银行业利息损失约在700亿左右。去年放出的7折巨额房贷成为银行的一大负担，因此只能通过向存量房贷加息来转嫁成本。

此外，董登新还认为，对个人住房按揭贷款风险的担心，也是促使中行调整存量房贷利率的原因之一，毕竟，据测算，房贷下跌10%，银行贷款不良率将是正常情况的2.6倍。

中行融资压力巨大

某国有银行个金部某高管表示，中行的这次举动，是基于其自身特点的商业行为。该人士表示，2009年，中行贷款增速贷款增速将近50%，一年内市场份额上升1.05%，为大行中所罕见。

过量放贷让中行面临资本充足率不足和存贷比过高的问题。据了解，中行资本充足率从2008年的13.43%下降到2009年末的11.14%；贷存比也达到了70.3%，远高于2008年末的61.3%，离监管要求的上限75%也已不远。资本金问题必将制约其进一步发展。

某证券分析师分析说，由于资本金等一系列问题，中行在上市的几家国有银行中投资价值最低。其2009年年报虽然很漂亮，但与其上一年度借金融危机回拨拨备、核销大量坏账有关。综合其在金融危机中的表现以及主体业务特点，很多人对其海外损失以及金融衍生品的隐形问题都有存疑，认为其风险承担能力相对较弱，因此流失一些客户、放弃一部分房贷业务来预防房贷可能导致的风险，是划算的。利差加大也有利于减缓资金压力。

船小好调头

银行界人士则认为，中行在个贷政策调整上争当“第一人”的原因，很可能是因为其零售业务占比相对较小，制定政策时，不需要过多地衡量市场。“船小好调头。”该人士分析：“市场份额小决定了个贷一项对它损失小，制定政策时会洒脱一些。”

据中行2009年年报显示，其个金业务仅占所有业务中的22.14%。

“中行此举也可能是一次‘投石问路’，一方面积极响应调控的政策，另一方面如果其他银行跟进，中行在调高整个银行业个贷利息收益的问题上也抢了头功。”

另外，截至发稿时间，中国银行总行仍未对此表示任何回应。诸多分行都表示总行公布的是指导意见，细则出来之后，大家会根据自身情况灵活执行。